moat
2 篇文章
Vertical SaaS 大屠殺 — 十年老兵拆解 LLM 如何摧毀護城河（以及哪些還在）
Doctrine 創辦人（歐洲最大法律資訊平台）兼 Fintool 創辦人（AI equity research，跟 Bloomberg/FactSet 搶生意），Nicolas Bustamante 從「被顛覆方」和「顛覆方」兩邊的第一手經驗出發，拆解 vertical software 的 10 個經典護城河——5 個被 LLM 摧毀、5 個仍然堅挺。附帶三問風險評估框架，幫你判斷手上的 SaaS 股票該跑還是該留。
SaaS 的護城河正在崩塌 — 當 LLM 吃掉「介面」，軟體公司只剩 API
Nicolas Bustamante 提出一個殘酷的觀點：LLM 正在完成 Ben Thompson 的 Aggregation Theory 最後一章。當聊天介面成為一切的入口，那些靠「複雜介面 + 使用者慣性」收天價授權費的 SaaS 公司，護城河正在蒸發。剩下的只有 API vs API 的裸奔競爭。